Внешний долг Российской Федерации по срокам погашения и финансовым инструментам

Общие положения

Информация о внешнем долге экономики имеет важное значение для анализа ее устойчивости к внешним воздействиям.

При разработке данных Банк России руководствуется определением внешнего долга, зафиксированным в совместно разработанном международными организациями издании “Статистика внешнего долга. Руководство для составителей и пользователей” (2003 г.): внешний долг на отчетную дату представляет собой непогашенную сумму текущих безусловных обязательств резидентов перед нерезидентами, которая требует выплат процентов и/или основного долга в будущем.

По международной методологии в расчет принимается задолженность всех секторов экономики перед нерезидентами независимо от вида валюты, в которой эта задолженность номинирована.

Как следует из определения, ключевой характеристикой долга является обязательство должника произвести платеж процентов и/или основного долга. Поэтому в указанную таблицу не включаются участие в капитале, финансовые производные, а также гарантии, открытые кредитные линии и прочие условные обязательства.

Долговые ценные бумаги органов государственного управления учитываются по номинальной стоимости, банков и прочих секторов — по рыночной, а в ее отсутствие — по амортизированной стоимости.

Задолженность по обращающимся инструментам корректируется на операции вторичного рынка между резидентами и нерезидентами и охватывает только обязательства перед последними.

Данные по внешнему долгу сопоставимы с другими макроэкономическими системами внутри страны (платежный баланс, международная инвестиционная позиция, статистика национальных счетов) и на международном уровне.

Структура таблицы предусматривает выделение в качестве основных квалификационных групп следующих секторов:

— органы государственного управления;

— органы денежно-кредитного регулирования;

— банки (без долговых обязательств перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования);

— прочие секторы (без долговых обязательств перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования);

— банки и прочие секторы — долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования.

Каждая из этих групп, в свою очередь, подразделяется на краткосрочную (с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно) и долгосрочную задолженность (со сроком погашения свыше 1 года). Указанные виды задолженности представлены в разбивке по видам долговых инструментов. Долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования банков и прочих секторов выделены в отдельную группу задолженности.

Источником информации служит отчетность Банка России, Минфина России, Федеральной службы государственной статистики, международных финансовых организаций, местных органов управления, уполномоченных банков, Внешэкономбанка, депозитарно-клиринговых систем, небанковских корпораций и т.д.

Данные о внешнем долге Российской Федерации размещаются на официальном сайте Банка России, публикуются в средствах массовой информации (“Российская газета”), а также в издании “Вестник Банка России”.

Характеристика отдельных показателей

Органы государственного управления. Данная категория включает внешнюю задолженность федеральных органов управления, возникшую как в период с1992 г. — новый российский долг, так и задолженность, сформировавшуюся до1992 г. и принятую на себя Россией после распада СССР, — долг бывшего СССР, а также задолженность субъектов Российской Федерации перед нерезидентами по привлеченным кредитам и выпущенным долговым ценным бумагам, номинированным в российских рублях.

Новый российский долг охватывает средства, привлеченные от МБРР, ЕБРР, других международных организаций и правительств иностранных государств, задолженность перед нерезидентами по всем суверенным еврооблигациям, размещенным Правительством Российской Федерации, в том числе выпущенным при реструктуризации ГКО—ОФЗ, долга перед Лондонским клубом, а также по VII траншу ОВГВЗ. Эти обязательства являются непросроченными. В состав прочей задолженности включается внешняя задолженность по текущим операциям.

Долг бывшего СССР включает заимствования у бывших социалистических стран и прочих стран — официальных кредиторов, остаток внешних обязательств по ценным бумагам, а также остаток обязательств по аккредитивам, просроченным инкассо, товарным кредитам и процентам на просроченную задолженность, входящим в прочую задолженность.

Долговые ценные бумаги. Этот показатель содержит сведения о непросроченной задолженности перед нерезидентами по ценным бумагам, эмитированным Правительством и субъектами Российской Федерации, в иностранной валюте и в рублях. Государственные ценные бумаги отражаются в части задолженности перед нерезидентами и оцениваются по номиналу.

Текущие счета и депозиты. Включается межгосударственная задолженность по клиринговым расчетам.

Ссуды и займы — непросроченные кредиты, привлеченные Правительством, субъектами Российской Федерации и бывшим СССР от нерезидентов.

Прочие долговые обязательства.

Просроченная задолженность — остаток задолженности бывшего СССР по долговым ценным бумагам и ссудам и займам; просроченная задолженность по текущим операциям Минфина России; проценты, начисленные на просроченный основной долг и просроченные проценты.

Прочее — внешняя задолженность, не отнесенная к другим категориям.

Органы денежно-кредитного регулирования. Являются функциональной категорией, которая охватывает Банк России, а также Минфин России в части задолженности перед МВФ.

Ссуды и займы — включается задолженность Банка России перед нерезидентами по прямым РЕПО, не являющимся взаимосвязанными.

Наличная национальная валюта и депозиты — задолженность Банка России перед нерезидентами по текущим счетам. Кроме того, сюда включается оценка Банка России накопленной нерезидентами суммы наличных российских рублей (методологический комментарий к расчету данной позиции приводится в “Вестнике Банка России” при публикации платежного баланса).

Прочие долговые обязательства — обязательства, возникшие в связи с распределением СДР, выпущенных МВФ.

Банки (без долговых обязательств перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования). Включаются обязательства перед нерезидентами кредитных организаций и Внешэкономбанка (в части коммерческой деятельности). Внешняя задолженность по государственным кредитам, находящаяся на учете во Внешэкономбанке в связи с выполнением им функций агента Правительства Российской Федерации, отражается в обязательствах органов государственного управления.

Долговые ценные бумаги — задолженность банков перед нерезидентами по выпущенным ими долговым ценным бумагам.

Ссуды и займы — кредиты, привлеченные банками от нерезидентов, включая прямые РЕПО.

Текущие счета и депозиты — задолженность банков перед нерезидентами по текущим счетам, краткосрочным и долгосрочным депозитам.

Прочие долговые обязательства — просроченная задолженность банков, в том числе просроченные проценты; прочие обязательства перед нерезидентами.

Прочие секторы (без долговых обязательств перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования). Включается задолженность по привлеченным внешним ресурсам.

Ссуды и займы. Данный показатель содержит сведения о кредитах, полученных от иностранных инвесторов, включая прямые РЕПО и финансовый лизинг.

Долговые ценные бумаги — задолженность перед нерезидентами по выпущенным долговым ценным бумагам. Ценные бумаги учитываются по рыночной стоимости. В состав данного показателя включаются облигации, векселя, неголосующие привилегированные акции, которые не дают права на участие в распределении остаточной стоимости предприятия при его ликвидации и объявленные по ним дивиденды, а также закладные физических лиц, находящиеся в собственности нерезидентов.

Торговые кредиты — кредиторская задолженность перед нерезидентами по операциям, связанным с поставками товаров и оказанием услуг.

Прочие долговые обязательства. Охватывают задолженность перед нерезидентами по выплате объявленных дивидендов по обыкновенным акциям, относящимся к портфельным инвестициям, просроченную задолженность, обязательства страховых компаний.

Банки и прочие секторы — долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования. Включаются кредиты и прочий капитал, полученные от прямых иностранных инвесторов и предприятий прямого инвестирования, а также задолженность по объявленным дивидендам, причитающимся прямым иностранным инвесторам.